グローバル化に伴って、ヒトやモノだけでなく、カネも国境を越えるようになりました。それに伴い、金融危機も発生するようになりました。グローバル化自体は1970年代頃から始まっていたのですが、こうした国境を越えた移動にどう課税するのか？金融危機をどうコントロールするのか？ということが本格的に議論され始めたのは割と最近で、これに関わる税(EUの金融取引税)は2013年に導入されたばかりです。国境を越えるカネへの課税、金融危機のコントロールという論点は今後も重要な問題だと思いますので、このあたりを中心に、何回かに分けてまとめていこうと思います。

とりあえず今回は、議論の前提となる「グローバル化と資本主義経済システムの変化」についてまとめます。

○資本主義経済システムの変化(1970年代～)

・グローバル化

：ここでは“ヒト・モノ・カネが国境を越えること”くらいに考えてもらって差し支えありません。中でも本記事は、のちのち税金に関連してくるので、“カネの国境移動”に焦点を当てます。

経済でいうところのグローバル化とは、一般に、貿易・直接投資・金融という3つの局面で国境を越えることを指しています。具体的な数字を出すと長くなりそうなので、簡単にまとめると例えば・・・

世界貿易の規模(1980-2005)：この間、実額ベースで5倍

対外直接投資(70年代初頭～80年代)：この間、24％から50％へ

国境を越える金融取引(1990-2004)：この間、世界のGDPの58％から130％へ

※グローバル化が進んだということに焦点を置いていますので、数字、説明不足に関する細かい指摘はご勘弁願います。

☆要するに、70年代以降、とんでもなくグローバル化が進んでいるということです。

・きっかけは？

…1960年代～70年代にかけての多国籍企業の成長です。企業が多国籍化するということは、資本の移動も多国籍化(国境を越える)するということです。

他方で、第2次大戦後の高度成長を支えた国際通貨システムは固定相場制でした。固定相場制というのは、資本の越境に対する規制を前提として成立する仕組みだったため、多国籍企業としては都合が悪く、現在の変動相場制指示へと傾いていきました。

・金融が資本主義を変えた

前述のような流れのなかで、73年には変動相場制が導入され、これによって「金融」が台頭してきます。金融には為替変動リスクもあるわけですが、これに対しては様々な金融派生商品の開発でリスクヘッジしていきました。

⇒これによって、投機的(利ざや目的)な通貨取引が活発化、現在では実需取引をはるかに上回る投機取引量となった。

⇒もはやこの動きを規制することは困難と判断し、資本の越境を規制しようとするのではなく、資本移動に整合的な金融制度に国内システムをつくり変えようという議論へ(=金融自由化へ)

金融の自由化によって、80年代のスウェーデンや日本、2000年代のアメリカと欧州など、いずれも資産バブルの発生とその崩壊を経験することになりました。その簡単な流れとしては・・・

バブルの発生、崩壊→実物経済への悪影響→経済不況

☆つまり、「金融」が「実物経済」を規定するようになったということです。

・まとめ

金融がグローバル化したことによって、金融が実物経済よりも大きな力を持つようになり、金融の失敗が実物経済に大きな影響を与えるような構図が出来上がっているということです。日本ならバブル、アメリカならリーマンショックを想起すればわかりやすいかと思います。80年代の金融自由化の要点や、上記のような構図になっているのであればどうすべきなのか？(金融取引税が有効？)などについては別途まとめます。

EUの金融取引税について―国境を越える資金にどう課税するか(導入)～金融のグローバル化について～ from: アラエス

金本位制とIMF－GATT体制について考えてみます

・金本位制の時の経済について

　・第一次世界大戦（１９１４～１９１８）よりも前の時の国際経済は、

　　金本位制という国際通貨制度を使った、自由貿易の経済の体制だった

　　※金本位制の時の国際経済は、国が手を加えなくても、収入と支出が自然と一致したので、

　　　自由貿易が出来ていた

　→しかし、下の３つの理由が原因で、金本位制が危なくなってきて、

　　結果的に金本位制が完全にダメになってしまったと言われている

　　理由：・第一次世界大戦の後に、国際経済の中心がイギリスからアメリカに

　　　　　　変わっていったので金がアメリカにどんどん集まるようになっていった

　　　　　・貿易量が増えた時に、金は増えなかったので、金が貴重になっていった

　　　　　・１９３０年代に世界恐慌が響いていた

　→そこで、金本位制が終わった時の世界恐慌を乗り切るために、

　　それぞれの国は主に下の２つのような行動を取った

　　・輸出を増やすことで不況を乗り切ろうとして、

　　　為替の切り下げ（自分の国の通貨の価値を下げる）を行った

　　・輸入する商品に、高い関税をかけることで、

　　　自分の国に入ってくる輸入品を減らそうとした

　　＝結果的に、世界での貿易が非常に少なくなり、特に大きな国は

　　　ブロック経済を行うところもあった

　　　※ブロック経済・・いくつかの国の経済をまとめて、一つの国の経済として

　　　　　　　　　　　　扱うようになること

　　　　　　　　　　　　（１９３０年代は、イギリス、フランスなどの帝国主義だった国を

　　　　　　　　　　　　　中心に、世界全体がいくつかの経済に分けられることになった）

　　　※上のような経済のスタイルは結果的に崩れたが、崩れたことが

　　　　第二次世界大戦を引き起こす原因の一つだと言われている

・ＩＭＦ－ＧＡＴＴ体制について

　・第二次世界大戦の前の国際経済のスタイルが失敗だということになったので、

　　戦後に新しい経済の制度を使って国際経済を安定させようとする動きが

　　見られるようになった

　　→戦後の国際経済を安定させるための重要な制度として使われたのが、

　　　ＧＡＴＴ（関税と貿易に関する一般協定）とＩＭＦ（国際通貨基金）というものだった

　　　※このように、ＧＡＴＴとＩＭＦが重視されたので、

　　　　ＩＭＦ－ＧＡＴＴ体制とも言われている

　・ＧＡＴＴについて

　　・ＧＡＴＴは１９４８年に、自由貿易を促すために作られた

　　・ＧＡＴＴは、自由貿易、無差別最恵国待遇、多角主義の３つを基本的な原則として、

　　　関税を引き下げる、輸入の制限を無くす、貿易に関する様々な壁を無くす、

　　　などのように、多くの行動を行っている

　　　※最恵国待遇・・２つの国が自分達の間だけで行う貿易に関する

　　　　　　　　　　　独自のルール（関税や航海など）は２つの国とは関係の無い国と

　　　　　　　　　　　行っている貿易に関する独自のルールよりも悪いルールで

　　　　　　　　　　　貿易をしてはいけないということ

　・ＩＭＦについて

　　・ＩＭＦは、１９４４年に出来たブレトン・ウッズ協定という協定を土台にして、

　　　１９４７年に作られた国際通貨制度のこと

　　・ブレトン・ウッズ協定で決められたこと

　　　・ドルは、金１オンス＝３５ドルというレートで金とドルが交換できることが保障され、

　　　　さらに、他の国々の通貨とドルとの交換の比率も一定の率で固定化され、

　　　　交換できることが保障された

　　　　＝この制度を、固定相場制と言う

　　　・各国の通貨当局（通貨に関する事務を行う機関）が

　　　　平価維持（ドルとの交換比率を一定の数値で安定させること）を行うことを義務とした

　　　　※ただし、上下１％の変動までは認められた

　　　・経常収支が一時的に赤字になってしまった国は、ブレトン・ウッズ協定に

　　　　参加している国が出した出資金から一時的にお金を貸してもらえることになった

　　　・１９４４年７月に開かれた連合国国際通貨会議という会議が開かれ、

　　　　下のようなことが決められた

　　　　→・ドルを基軸通貨とすることが決められた

　　　　　・国際復興開発銀行（ＩＢＲＤ）というものを作ることが決められた

金本位制とＩＭＦ－ＧＡＴＴ体制について from: アラエス

国際通貨体制について、様々な面から考えてみます

・国際通貨体制とは

　→国際の通貨に関する制度のことで、固定相場制と変動相場制が代表的

　　＝この体制を理解するためには、戦後からの歴史を知る必要があると言われている

　　※・固定相場制・・為替のレートが一定で変わらない制度のこと

　　　・変動相場制・・為替のレートが、通貨量や需要と供給など、

　　　　　　　　　　　様々な理由で変わる制度のこと

・第二次世界大戦後の国際経済の状況について

　・第二次世界大戦の後は、非常に混乱した状態の場所がいくつもあった

　　→その中で、アメリカがずば抜けて経済力を持っていた

　　　※当時は、国際流動性（外国で通用するお金の量）が少ないと言われていたが、

　　　　ドルだけは圧倒的に強いという状況が存在していた

　　→上のように、ドルの圧倒的な強さとアメリカの経済力の強さがあったので、

　　　ドル中心の国際通貨体制になったと言われている

　・ドルが中心になった後、アメリカはＩＭＦ－ＧＡＴＴ体制という体制の時に、

　　自由貿易を展開すると同時に、国際復興開発銀行（ＩＢＲＤ、世界銀行）という

　　ものを作り、戦後の経済の復活を目指した

　　→この時に、２つの大きな出来事が起きた

　　　・冷戦が発生し、東西対立の時に、西側の国々へ経済や軍事の面で援助をした

　　　・ベトナム戦争が発生し、軍事の面での支出が増えた

　　→この出来事によって、ドルが世界中に出て行ったので、

　　　アメリカが外国から借りているお金の量が

　　　アメリカ自身が持っていた金の量よりも多くなってしまった　（海外の借金＞金の量）

　　→結果的に、「金が少なくて、アメリカはドルを返してくれるのか？」

　　　という疑問が広がり、ドルに対して不安を持つ人が増え、

　　　金がアメリカから大量に出て行くという事態が起きた

　　　＝この出来事をドル危機という

　・アメリカは、ドルの力を維持するための政策を行ったが、結局不可能だった

　　→そこで、当時のアメリカの大統領だったニクソンという人が

　　　１９７１年８月に新しい経済政策というものを発表した

　　　＝この発表の時に、金とドルの交換を停止することになった

　　　　（この停止を、ドル・ショック、または、ニクソン・ショックと言う）

　　　　※このショックで、固定相場制は終わったと言われている

　・ドル・ショックの後、１９７１年１２月に、スミソニアン協定という協定によって、

　　新しい固定相場制のルールが考えられたが、

　　結果的には１９７３年から、どんどん変動相場制に変わっていった

　　※スミソニアン協定について

　　　・ワシントンのスミソニアン博物館という場所で行われた、

　　　　１０カ国の財務省のトップが集まった会議での協定のこと

　　　・ドルの価値は当時は、金１オンス＝３５ドルというレートだったが、

　　　　これを１オンス＝３８ドルに切り下げるということを行って、

　　　　各国の通貨の平価調整（ドルとの交換比率の調整）をした

　　　　→このレートの変化によって、当時は１ドル＝３６０円というレートだったが、

　　　　　１ドル＝３０８円というレートに変わった

　・１９７３年からの変動相場制への変更が続き、

　　１９７６年にはキングストン合意という合意が行われた

　　※キングストン合意について

　　　・ジャマイカの首都のキングストンというところで行われたＩＭＦ暫定委員会という

　　　　委員会での合意のこと

　　　　→この時に、ＩＭＦ協定の第２次改正案が合意された

　　　・キングストン合意で合意された内容

　　　　→・変動相場制に移ることを認めること

　　　　　・国が金の値段を決めること（公定価格）は廃止となった

　　　　　・金の代わりとして、ＳＤＲ（特別引き出し権）を土台として

　　　　　　考えることになった

　　※ＳＤＲ（特別引き出し権）について

　　　・ＩＭＦが何かあった時のために準備しておく資産のこと

　　　・１９６９年のＩＭＦ協定第１次改正の時に、

　　　　金やドルを補うためのものとして用意された

　　　・ＩＭＦに加盟している国は、ＩＭＦに出している金額の量に応じて、

　　　　ＳＤＲの権利の配分を得る

　　　　→国際収支が赤字になった国は、ＳＤＲの権利を使って、

　　　　　他の国から外貨を借りることができる

ポイント

・国際通貨体制を押さえる

・第二次世界大戦の後の状況を押さえる

・ドル危機の内容を押さえる

・固定相場制が終わる過程を押さえる

・スミソニアン協定、キングストン合意の内容を押さえる

国際通貨体制の流れと変化と歴史について from: アラエス

国際経済の歴史について、金本位制とIMF－GATT体制を中心に考えてみます

・金本位制の時の経済について

　・第一次世界大戦（１９１４～１９１８）よりも前の時の国際経済は、

　　金本位制という国際通貨制度を使った、自由貿易の経済の体制だった

　　※金本位制の時の国際経済は、国が手を加えなくても、収入と支出が自然と一致したので、

　　　自由貿易が出来ていた

　→しかし、下の３つの理由が原因で、金本位制が危なくなってきて、

　　結果的に金本位制が完全にダメになってしまったと言われている

　　理由：・第一次世界大戦の後に、国際経済の中心がイギリスからアメリカに

　　　　　　変わっていったので金がアメリカにどんどん集まるようになっていった

　　　　　・貿易量が増えた時に、金は増えなかったので、金が貴重になっていった

　　　　　・１９３０年代に世界恐慌が響いていた

　→そこで、金本位制が終わった時の世界恐慌を乗り切るために、

　　それぞれの国は主に下の２つのような行動を取った

　　・輸出を増やすことで不況を乗り切ろうとして、

　　　為替の切り下げ（自分の国の通貨の価値を下げる）を行った

　　・輸入する商品に、高い関税をかけることで、

　　　自分の国に入ってくる輸入品を減らそうとした

　　＝結果的に、世界での貿易が非常に少なくなり、特に大きな国は

　　　ブロック経済を行うところもあった

　　　※ブロック経済・・いくつかの国の経済をまとめて、一つの国の経済として

　　　　　　　　　　　　扱うようになること

　　　　　　　　　　　　（１９３０年代は、イギリス、フランスなどの帝国主義だった国を

　　　　　　　　　　　　　中心に、世界全体がいくつかの経済に分けられることになった）

　　　※上のような経済のスタイルは結果的に崩れたが、崩れたことが

　　　　第二次世界大戦を引き起こす原因の一つだと言われている

・ＩＭＦ－ＧＡＴＴ体制について

　・第二次世界大戦の前の国際経済のスタイルが失敗だということになったので、

　　戦後に新しい経済の制度を使って国際経済を安定させようとする動きが

　　見られるようになった

　　→戦後の国際経済を安定させるための重要な制度として使われたのが、

　　　ＧＡＴＴ（関税と貿易に関する一般協定）とＩＭＦ（国際通貨基金）というものだった

　　　※このように、ＧＡＴＴとＩＭＦが重視されたので、

　　　　ＩＭＦ－ＧＡＴＴ体制とも言われている

　・ＧＡＴＴについて

　　・ＧＡＴＴは１９４８年に、自由貿易を促すために作られた

　　・ＧＡＴＴは、自由貿易、無差別最恵国待遇、多角主義の３つを基本的な原則として、

　　　関税を引き下げる、輸入の制限を無くす、貿易に関する様々な壁を無くす、

　　　などのように、多くの行動を行っている

　　　※最恵国待遇・・２つの国が自分達の間だけで行う貿易に関する

　　　　　　　　　　　独自のルール（関税や航海など）は２つの国とは関係の無い国と

　　　　　　　　　　　行っている貿易に関する独自のルールよりも悪いルールで

　　　　　　　　　　　貿易をしてはいけないということ

　・ＩＭＦについて

　　・ＩＭＦは、１９４４年に出来たブレトン・ウッズ協定という協定を土台にして、

　　　１９４７年に作られた国際通貨制度のこと

　　・ブレトン・ウッズ協定で決められたこと

　　　・ドルは、金１オンス＝３５ドルというレートで金とドルが交換できることが保障され、

　　　　さらに、他の国々の通貨とドルとの交換の比率も一定の率で固定化され、

　　　　交換できることが保障された

　　　　＝この制度を、固定相場制と言う

　　　・各国の通貨当局（通貨に関する事務を行う機関）が

　　　　平価維持（ドルとの交換比率を一定の数値で安定させること）を行うことを義務とした

　　　　※ただし、上下１％の変動までは認められた

　　　・経常収支が一時的に赤字になってしまった国は、ブレトン・ウッズ協定に

　　　　参加している国が出した出資金から一時的にお金を貸してもらえることになった

　　　・１９４４年７月に開かれた連合国国際通貨会議という会議が開かれ、

　　　　下のようなことが決められた

　　　　→・ドルを基軸通貨とすることが決められた

　　　　　・国際復興開発銀行（ＩＢＲＤ）というものを作ることが決められた

ポイント

・金本位制の概要、崩壊まで、崩壊の理由などを押さえる

・ＧＡＴＴの内容を押さえる

・ＩＭＦの内容を押さえる

国際経済を歴史的な視点から見る　―金本位制・IMF－GATT体制― from: アラエス

ドル＝ショックについて考えてみます

・ドル＝ショックまでの流れについて

　・アメリカのニクソン政権は、アメリカ経済にダメージを与えていたベトナム戦争を

　　終わらせるために、ソ連の軍事的な圧力と戦っている中国との関係を改善した上で、

　　中国を通じて北ベトナムとの平和を考えた

　　→そこで、１９７１年７月にニクソン大統領は中国訪問を決め、

　　　アメリカと中国との関係の改善を考えた

　　　＝その結果、台湾に代わって国連代表権を獲得した中国を１９７２年に訪問して、

　　　　アメリカと中国との敵対関係を終了させた

　　　　（１９７９年に米中国交正常化）

　　→上の流れの中の時に、アメリカ国内ではベトナム反戦運動が盛り上がってきたこともあり、

　　　１９７３年にベトナム和平協定という協定が成立し、アメリカ軍はベトナムから撤退した

　　　※この後、南ベトナムは１９７５年に崩壊し、ベトナム社会主義共和国という名前で、

　　　　南北の統一が実現した

　　　※しかし、インドシナ半島というところでは、カンボジアの内戦や

　　　　中越（中国とベトナム）戦争などといった紛争が途絶えず、

　　　　この紛争の時に多くの難民が出てきてしまい、難民が日本を含めた海外に流出した

　　　　＝この問題を、インドシナ難民問題という

　　→アメリカは、ベトナム戦争などで軍事面の支出を膨らませ、西側の国々への

　　　大量の援助を続けていた

　　→さらに、復興した先進国がアメリカに大量に輸出をするようになった

　　　＝そのため、アメリカは国際収支が悪化し、金の準備の減少が深刻になった

　　　　※この問題をドル危機という

・ドル＝ショックについて

　・１９７１年８月、ニクソン大統領は新経済政策を発表した

　　→この時に、以下のようなことを行った

　　　・ドルを守って、国際収支を悪化することを防ごうとした

　　　・アメリカ国内のインフレを抑えるために、金とドルの交換を停止した　

　　　・西ドイツや日本など、国際収支が黒字の国に、為替レートの引き上げを要求した

　　　　→このような動きの結果、ドルの基軸通貨としての価値が大きく揺らいできた

　　　　　＝この動きを、ドル＝ショックという

・ドル＝ショック後の流れについて

　・１９７１年末に、１０カ国蔵相会議という会議の結果、

　　円を１ドル＝３６０円から３０８円に切り上げる、などの通貨調整が行われた

　　→その後、西ヨーロッパの国々は、変動相場制にどんどん移っていった

　　　※日本も１９７３年に変動相場制に移った

　・１９７３年に第一次石油危機という出来事が起きた

　　※第一次石油危機・・１９７３年１０月に、第四次中東戦争という戦争が起き、

　　　　　　　　　　　　ＯＡＰＥＣ（アラブ石油輸出国機構）が日本に対する輸出制限を

　　　　　　　　　　　　かけたことで、ＯＰＥＣ（石油輸出国機構）が

　　　　　　　　　　　　原油価格を４倍に引き上げたという出来事のこと

　※変動相場制と石油危機によって、世界がどのように動いたのか

　　・固定相場制によって、資本主義の国々の経済が結びついていた状態

　　（ＩＭＦ体制）が変動相場制によって崩れた

　　　→固定相場制から変動相場制への移行は、アメリカの衰退を表していた

　　　　＝そのため、１９７５年にアメリカ、ドイツ、日本、イギリス、フランス、イタリアの

　　　　　６カ国の首脳が話し合い、世界不況にどのように対応していくかを協議した

　　　　　さらに、次の年からはカナダを加えて、先進国首脳会議（サミット）が

　　　　　毎年開かれるようになった

　　　　　※先進国首脳会議では、貿易や通貨の問題など、先進国の間での経済政策について

　　　　　　話し合うようになった

　　・経済成長の条件だった低価格な石油というのが失われてしまった

　　　→そのため、西側の先進国の国々の成長は、石油危機の１９７３年から成長が難しくなった

　　　　＝結果的に資本主義の国々は長期不況の時代に突入した

ポイント

・ドル＝ショックまでの流れとその内容についておさえる

・ドル＝ショックによる影響と世界の動きをおさえる

このあたりが今回のポイントです

ドル＝ショックについて from: アラエス